Finance pour managers - Les meilleures pratiques de décisions

Savoir faire un diagnostic financier

Analyser les documents nécessaires  du diagnostic
Bilan, compte de résultat, tableau des flux de trésorerie et annexe.
Analyser la structure financière par le bilan
Comprendre et interpréter les notions de fonds de roulement, besoin en fonds de roulement et de trésorerie.
En déduire les ratios de structure et de rotation significatifs.
Mesurer la performance par le compte de résultat
Calcul du Point mort, Earnings Before Interest and Taxes (EBIT), ratios de résultat et de rentabilité…
Calcul de l’EBITDA.
Identifier les indicateurs clés.
Connaître leur signification.
Comprendre la dynamique du tableau des flux de trésorerie
Différencier et analyser les flux d'activité, d'investissement et de financement.
Flux économiques (FCFF), flux actionnariaux (FCFE) et flux de service de la dette (FCFD).
Créer de la valeur pour l'entreprise
Recenser les indicateurs de la création de valeur économique (EVA).
Effet de levier, rentabilité des capitaux investis (ROCE) et coût du capital (WACC).
Cas pratique : analyse financière de la situation d'une entreprise à partir des documents financiers.

Estimer, analyser et financer un investissement

Évaluer les flux financiers liés à un projet
Trésorerie, investissement et capitaux investis.
Les estimer et déterminer les impacts sur la situation financière de l'entreprise.
Interpréter les critères de choix économique d'un investissement
Calculer VAN, TRI, PAYBACK.
Choisir un financement adapté
Analyser les différents types de financement possibles pour un investissement.
Identifier les critères décisifs dans le choix du financement le plus adapté.
Cas pratique : choix d'un investissement, calcul de sa rentabilité, arbitrage entre les différents financements et évaluation de ses impacts sur l'activité de l'entreprise

Définir les stratégies financières appropriées pour l'entreprise

Valoriser une entreprise
Maîtriser les différentes méthodes d'évaluation d'une entreprise.
Discounted Cash Flow (DCF), multiples, approche patrimoniale…
Choisir la méthode la plus adaptée en fonction du secteur d'activité, du métier et de la situation financière.
Cas pratique : évaluation d'une entreprise par la méthode la plus adaptée

Optimiser la valeur d'entreprise
Maîtriser les trois principes de la finance d'entreprise : choix d'investissement, structure financière et politique de distribution.